Большие гарантии для микрокредитов

Микрофинансовые организации получат аналог Агентства по страхованию вкладов
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) в начале июля текущего года объявила о планах создать для микрофинансовых организаций (МФО) особые компенсационные фонды, призванные обеспечивать дополнительные гарантии перед кредиторами. Такие фонды будут сформированы в случае введения обязательного саморегулирования деятельности МФО.

По мнению главы ФСФР Дмитрия Панкина, введение обязательного членства в саморегулируемых организациях (СРО) для МФО является правильным подходом, при котором СРО устанавливали бы правила работы на рынке в соответствии с законодательством и следили за чистотой своих рядов. А ФСФР будет наблюдать за саморегулируемыми организациями.

Полагаю, что создание аналога АСВ, которым станут компенсационные фонды (КФ), для микрофинансовых организаций, несомненно, правильный шаг на пути регулирования их деятельности. Все банки, участвующие в системе страхования вкладов, независимо от своих размеров направляют в АСВ 0,1% от среднеквартальных остатков по депозитам физлиц. МФО также предлагается отчислять определенную долю от сумм, которые были привлечены от физических лиц.

Получается, что основная цель КФ - стать спасательным кругом для кредиторов-физлиц в ситуации, если МФО будет ликвидирована. Но, на мой взгляд, здесь есть еще несколько плюсов. В случае с банками зачастую клиенты выбирают именно тот из них, который является участником системы страхования вкладов. Так и здесь: если микрофинансовая организация будет состоять в компенсационном фонде, то надежность ее в глазах клиентов и инвесторов значительно повысится. А это не только будет способствовать увеличению потока клиентов МФО, но и положительно отразится на ее выручке.

Вместе с тем отчисления в фонды могут привести удорожанию микрокредитов. Ведь взносы в КФ МФО вряд ли будут делать себе в ущерб, и, как это зачастую бывает, дополнительные издержки лягут на плечи конечного потребителя. Этим как раз уже обеспокоился Минфин, который потребовал более детально проработать данный вопрос, чтобы исключить возможный дисбаланс. Но даже если ставки повысятся, то клиенты начнут искать, где можно взять средства под менее высокий процент. И здесь им на помощь могут прийти банковские кредитные карты, как аналог микрокредита. Однако кредитный портфель за счет роста числа кредитных карт вряд ли сильно увеличится, поскольку популярность микрозаймов России довольно высока, и увеличение ставки по ним на 1,5-2,5% вряд ли спровоцирует существенный отток клиентов из МФО в банки.

Зная о высоком спросе на микрокредиты со стороны физических и юридических лиц, банки сами вводят такой кредитный продукт. Например, так поступил Банке Москвы. Другой вариант - в рамках партнерских отношений сформировать МФО, как это сделал ВТБ24, создавший компанию Микрофинанс. На мой взгляд, второй способ предпочтителен, поскольку он не предполагает ухудшения качества кредитного портфеля банка в случае невозврата средств по микрозайму.

Инициатива по созданию компенсационного фонда, безусловно, положительна для регулирования финансового рынка и деятельности микрокредитных организаций, но нейтральна для банковского сектора в целом. Целевая цена по бумагам ВТБ составляет 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе - 46,6%, таргет по акциям Банка Москвы предполагает 1130,79 руб. с потенциалом роста в 16,6%.